(Rendement van) obligaties
Obligaties behoren ook tot één van de bekendere beleggingsproducten. Er bestaan echter vele soorten obligaties. Wanneer een bedrijf of de overheid geld nodig heeft kunnen die ervoor kiezen om obligaties uit te geven. Dit is een lening die door de overheid of een bedrijf kan worden uitgegeven. In principe leent iemand die een obligatie neemt, zijn geld uit aan een bedrijf of de overheid. Hiervoor ontvangt de belegger een vooraf vastgestelde rente. Een obligatie heeft over het algemeen een looptijd. Wanneer deze looptijd afgelopen is dan word het bedrag weer terug betaald aan de belegger. Met obligaties kan over het algemeen meer worden verdient dan met een spaarrekening. De te ontvangen rente wordt hoger naarmate de looptijd toeneemt.
Obligaties worden doorgaans gezien als één van de veiligere beleggingsvormen, omdat er weinig risico en een vast rente tarief is. Het grootste risico voor een obligatie is dat het bedrijf dat de obligatie uitgegeven heeft failliet gaat, men krijgt dan het geld niet terug. Deze kans hierop is over het algemeen echter niet erg groot. Vooral bij staatsobligaties is deze kans heel erg klein, aangezien een overheid niet zomaar failliet gaat. Een staatsobligatie is de bekendste soort obligatie en deze en andere soorten obligaties worden verhandeld op de beurs. Over het algemeen kan men minder rendement halen met obligaties dan met andere soorten beleggingsvormen en is de inleg meestal vrij hoog. Er bestaan vele soorten obligaties. Een aantal van deze obligaties worden hieronder genoemd en toegelicht.
- Staatsobligatie: een staatsobligatie is veruit de bekendste vorm van een obligatie. Een staatsobligatie is eigenlijk niets anders dan een normale obligatie die men bij een bedrijf koopt. Het enigste verschil is dat men eigenlijk geld aan de staat uitleent en niet aan een onderneming of bedrijf. Over het algemeen is er wel wat meer zekerheid bij een staatsobligatie omdat een overheid niet zomaar failliet gaat. Een staatsobligatie wordt ook wel staatslening genoemd.
- Converteerbare obligatie: bij dit soort obligaties is er de mogelijkheid obligatie om te zetten in aandelen. In dit geval wordt men aan het einde van de looptijd terugbetaald in aandelen in plaats van geld. Wanneer de koers van aandelen stijgt kan dit zeer winstgevend zijn. Er bestaan meerdere soorten converteerbare obligaties.
- Floating rate notes: dit is een obligatie waarbij men een variabele rente ontvangt in plaats van een vooraf gestelde rente over een bepaalde termijn. Dit is gebaseerd op de marktrente en wordt elke periode daaraan aangepast. Verder hebben floating rate notes dezelfde kenmerken als normale obligaties.
- Perpetuele obligatie: dit zijn obligaties die geen vaste looptijd hebben en dus nooit afgelost hoeven te worden. Perpetueel is ook wel een ander woord voor eeuwigdurende. Men ontvangt een vaste vergoeding over een bepaalde periode. Over het algemeen zijn perpetuele obligaties achtergesteld.
- Achtergestelde obligatie: als men in het bezit bent van achtergestelde obligaties dan krijgt men pas als laatste het geld terug in geval van een faillissement. Eerst moeten de schulden van het bedrijf worden afgelost. Het geld dat hierna eventueel nog over is wordt over de houders van achtergestelde obligaties verdeelt. Hier tegenover ontvangt men echter wel een hogere rente dan men op normale obligaties zou ontvangen.
Rendement van obligaties
Met obligaties ontvangt men een vast rentepercentage. Dit rentepercentage hangt echter af van de gekozen soort obligatie. Ook de koerswaarde van een obligatie heeft een effect op het rendement dat te halen is. Deze koerswaarde is ook weer afhankelijk van een aantal factoren. Deze factoren zijn onder andere de actuele rentestand, de resterende looptijd, de kredietwaardigheid van de uitgever en de verhandelbaarheid.
Een obligatie stijgt dus in waarde wanneer de rente daalt, dit werkt ook andersom zo. Wanneer dus bijvoorbeeld de rente daalt onder de waarde die men voor een obligatie heeft betaald dan is die obligatie interessanter geworden aangezien men meer rente ontvangt dan nieuw uitgegeven obligaties. Het is belangrijk de voorwaarden door te nemen alvorens men in obligaties gaat beleggen, sommige obligaties kunnen erg hoge rentes bieden maar hebben ook een erg hoog risico. Ook kunnen er bepaalde zaken in de voorwaarden staan die men niet had verwacht.
